4月16日，華明裝備舉辦了2020年年度報告網(wǎng)上說(shuō)明會(huì )。董事長(cháng)、總經(jīng)理肖毅，財務(wù)總監雷純立、獨立董事陳棟才、董事會(huì )秘書(shū)夏海晶出席了此次網(wǎng)上路演活動(dòng)，并與投資者進(jìn)行實(shí)時(shí)在線(xiàn)交流。

本次路演活動(dòng)精彩問(wèn)答如下：

問(wèn)：這次向大股東定向增發(fā)，發(fā)行價(jià)較低，是不是有侵害小股東利益之嫌？

答：投資人您好，公司是根據長(cháng)期發(fā)展的需要、資金安排和使用計劃所制定的非公開(kāi)發(fā)行計劃，公司目前股價(jià)處于低位，交易量也不活躍，很多投資人都對公司未來(lái)的發(fā)展和市值沒(méi)有信心，在目前基金抱團的市場(chǎng)環(huán)境下很難在二級市場(chǎng)吸引投資人，公司也很難通過(guò)股權方式在資本市場(chǎng)融資或進(jìn)行擴張，本次大股東通過(guò)全額認購定增份額表達了對公司未來(lái)發(fā)展的信心和資金上的支持，融資所募集資金有利于公司增厚業(yè)績(jì)，改善融資結構，增強抗風(fēng)險能力并維持現金分紅的能力，對于公司未來(lái)外延式的擴張奠定了基礎。公司能夠更好的發(fā)展，未來(lái)才能夠更好的回報全體股東。

問(wèn)：今年為什么分紅這么少？

答：投資人您好，公司在2020年半年度已按每10股派發(fā)現金紅利0.50元，本次擬再按每10股派發(fā)現金紅利0.27元（含稅），本次分紅完成后2020年度公司累計現金分紅金額約每10股派發(fā)現金紅利0.77元，折合現金5846萬(wàn)元。本次分紅計劃考慮到公司在今年五月份會(huì )面臨7個(gè)億公司債的整體回售，對公司現金儲備沖擊較大，而非公開(kāi)發(fā)行募集資金最快也要到下半年才能完成，公司需要考慮還完公司債以后還能正常保持正常的日常經(jīng)營(yíng)。

問(wèn)：管理層認為特高壓行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢如何？未來(lái)公司在特高壓領(lǐng)域有什么布局？

答：我國由于自然地理的因素，能源的分布區域和能源的需求區域距離較遠，遠距離輸電是國家堅強智能電網(wǎng)的必備需求，同時(shí)“30·60"目標的提出光伏風(fēng)電等新能源的接入，要求實(shí)時(shí)電網(wǎng)的調節和遠距離的輸電。而超長(cháng)遠距離的輸電特高壓是最好的技術(shù)手段，華明已經(jīng)在特高壓領(lǐng)域著(zhù)力開(kāi)展了深度研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品不久會(huì )掛網(wǎng)運行。

問(wèn)：請問(wèn)公司定增后，有什么有力舉措提升股票在資本市場(chǎng)上的活力？

答：投資人您好，本次定增完成后，公司將繼續加強研發(fā)和產(chǎn)品線(xiàn)的豐富，進(jìn)一步鞏固公司在國內市場(chǎng)的龍頭地位，公司的發(fā)展離不開(kāi)全體股東的支持，公司將進(jìn)一步加強與投資人和股東的交流，加強與市場(chǎng)的聯(lián)系和溝通。本次定增是公司近年來(lái)在資本市場(chǎng)上邁出的重要一步，未來(lái)公司將進(jìn)一步利用資本市場(chǎng)各種工具為公司業(yè)務(wù)的延伸和擴展提供支持。

問(wèn)：近幾年研發(fā)費用逐年增加且研發(fā)中心建設項目已建成，目前在研發(fā)方面有什么突破性進(jìn)展嗎？

答：華明始終如一把創(chuàng )新作為企業(yè)的首位任務(wù)，目前我們不僅僅在特高壓領(lǐng)域獲得了數項產(chǎn)品專(zhuān)利，同時(shí)和央企、大學(xué)科研院所一起組成聯(lián)合攻關(guān)團隊，正進(jìn)行填補國際空白的新項目；此外，華明將結合現代檢測技術(shù)、通訊技術(shù)以及大數據和人工智能技術(shù)手段，開(kāi)始在線(xiàn)監測運維服務(wù)；最后，現代電力電子技術(shù)的發(fā)展也是華明目前研發(fā)的重點(diǎn)方向之一。

問(wèn)：請問(wèn)公司如何看待目前的估值？目前股價(jià)偏低，未來(lái)會(huì )采取哪些有效手段提振股價(jià)嗎？

答：我們認為目前二級市場(chǎng)給到公司的估值不能充分體現公司真實(shí)價(jià)值，一方面目前基金抱團大市值股票對于中小市值股票較為忽略，另一方面公司盈利能力、毛利率水平、技術(shù)含金量、成長(cháng)空間、替代進(jìn)口的現實(shí)意義都沒(méi)有在現有估值中體現出來(lái)。未來(lái)公司會(huì )加強與市場(chǎng)的交流和聯(lián)系，讓投資人和股東充分了解公司的實(shí)際情況和發(fā)展的規劃，同時(shí)繼續堅持做大做強主營(yíng)業(yè)務(wù)并積極尋求業(yè)務(wù)上的延伸和擴展，積極引入戰略投資人，在適當機會(huì )和時(shí)機充分利用資本市場(chǎng)為公司未來(lái)的發(fā)展提供支持。

問(wèn)：公司未來(lái)將如何進(jìn)一步提升公司的品牌效應？

答：公司品牌是公司美譽(yù)度的長(cháng)期積淀，我們提供質(zhì)量可靠的產(chǎn)品，完善的的服務(wù)；嚴謹的公司管理文化，透明公開(kāi)的監督機制，以扎實(shí)的公司業(yè)績(jì)給股民充分的回報。這是我們努力的目標，品牌靠我們的努力而展現。

問(wèn)：在目前的市場(chǎng)格局中與我們的競爭對手相比較，公司的優(yōu)勢體現在？

答：華明為我們在行業(yè)中的地位自豪，我們通過(guò)擁有大量的專(zhuān)利強化我們的行業(yè)競爭力，我們通過(guò)參與了國家標準的制定強化了電網(wǎng)設備的可靠性，我們通過(guò)擁有行業(yè)最齊全的產(chǎn)業(yè)鏈強化了企業(yè)競爭力。但是，我們清醒地意識到，市場(chǎng)競爭，如履薄冰，華明始終以虔誠之心，不斷通過(guò)創(chuàng )新手段保持我們和同行的競爭優(yōu)勢。

問(wèn)：請問(wèn)公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域中是否有相應的技術(shù)儲備以及研發(fā)？

答：公司不直接參與新能源汽車(chē)研發(fā)和制造，但是鑒于新能源汽車(chē)是電力能源，所以電網(wǎng)技術(shù)的提升無(wú)疑會(huì )對有載調壓應用提供新的市場(chǎng)空間。

問(wèn)：與巴菲特旗下電力公司業(yè)務(wù)進(jìn)展情況方便介紹一下嗎？

答：1.雙方之間的合作協(xié)議仍處于執行期，華明美國公司正有條不紊地開(kāi)展雙方間的合作； 2.公司對美國的輸配電產(chǎn)品的出口額達到歷史新高； 3受前期中美貿易戰的影響，合作進(jìn)度受到影響。公司相信在以后年度，雙方之間合作會(huì )繼續發(fā)展。

問(wèn)：最近公司財務(wù)狀況如何？

答：根據公司2020年年報數據，公司在2020年末資產(chǎn)負債率為35.63%，公司扣非凈利潤連續兩年保持增長(cháng)，財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況良好。為了降低財務(wù)費用，公司近期主動(dòng)下調“18華明01”債券利率，債券投資者將可能集中贖回7億元債券。為了維持公司資金流動(dòng)性，增強公司抗風(fēng)險能力，維護全體股東利益，公司準備定向增發(fā)股票，以彌補公司短期資金缺口。

問(wèn)：請問(wèn)公司產(chǎn)品是否有產(chǎn)品應用于新能源汽車(chē)領(lǐng)域？

答：新能源汽車(chē)的大規模應用，充電樁的普及將對現有的輸配電網(wǎng)系統造成新的技術(shù)挑戰，保持電網(wǎng)系統的負荷穩定，是電網(wǎng)公司的重要任務(wù)，而有載調壓開(kāi)關(guān)是解決電網(wǎng)電壓穩定的最有效手段，我們相信新能源汽車(chē)的普及會(huì )要求有載調壓配電變壓器的普及，這將是華明繼傳統輸變電領(lǐng)域應用之后，又打開(kāi)一個(gè)廣闊的新市場(chǎng)。讓我們一起擁抱這一綠色市場(chǎng)的到來(lái)！

問(wèn)：就目前的國與國之間這些微妙關(guān)系，是否會(huì )給公司出口銷(xiāo)售帶來(lái)負面影響？

答：是的，鑒于目前的國際形勢，一個(gè)國家的自主核心競爭力更多體現在重大裝備制造能力，我們一方面感受到了國家對特高壓輸變電設備的國產(chǎn)化支持，另外一方面華明的出口業(yè)績(jì)明顯上升，這里既有國外疫情嚴重的原因，也有國產(chǎn)設備質(zhì)量提升的因素。近年來(lái)，公司的海外業(yè)務(wù)保持每年20%高速增長(cháng)，未來(lái)將以華明俄羅斯、華明土耳其、華明拉美、華明北美為基地輻射周邊市場(chǎng)，以更具性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品，更豐富的產(chǎn)品構成，更短的交付周期，更周全的服務(wù)模式，更長(cháng)的原廠(chǎng)質(zhì)保，為客戶(hù)提供更為明智的使用體驗。公司在海外的布局符合公司的戰略發(fā)展需要，有助于充分發(fā)揮上海華明在高壓電力設備領(lǐng)域全球領(lǐng)先的技術(shù)和資源，通過(guò)建立符合公司未來(lái)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化渠道，構建符合公司發(fā)展的智能制造綜合技術(shù)，全面提升公司在海外市場(chǎng)的整體影響力，增強公司綜合競爭能力。2021年我們相信有更大幅度上升。

問(wèn)：請問(wèn)公司管理層對2021年公司全年發(fā)展前景如何看待？是否有足夠的信心讓公司發(fā)展更好？

答：2021年，國家對制造業(yè)和技術(shù)創(chuàng )新給予了前所未有的高度重視，我們有充分信心展示一個(gè)更有競爭力和企業(yè)效益的華明裝備。2021年我們將在三個(gè)方面著(zhù)力落實(shí)；1）技術(shù)創(chuàng )新將完成特高壓分接開(kāi)關(guān)的研發(fā)；以實(shí)現掛網(wǎng)運行，體現全球電力設備的最高制造水平；2）拓展海外市場(chǎng)，讓華明不僅僅是中國最優(yōu)秀的有載開(kāi)關(guān)制造商，也成為全球市場(chǎng)的主要供應商；3）優(yōu)化公司財務(wù)結構，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，公司獲得更大利潤，股東有更多回報。

問(wèn)：公司是否在考慮開(kāi)拓新的領(lǐng)域？取得初步進(jìn)展沒(méi)有？

答：投資人您好，公司正在積極布局服務(wù)型制造業(yè)的轉型升級，利用華明加長(cháng)征約16萬(wàn)臺在線(xiàn)運營(yíng)的產(chǎn)品積極推動(dòng)原廠(chǎng)運維、檢修的業(yè)務(wù)，同時(shí)積極推進(jìn)在線(xiàn)監測等技術(shù)在運維檢修市場(chǎng)的應用，公司在2020年已經(jīng)通過(guò)股權投資參股了擁有相關(guān)技術(shù)的公司，目前仍然在布局的初步階段，取得進(jìn)一步的業(yè)績(jì)需要持續的資金投入和時(shí)間，對于有利于提升公司質(zhì)量的其他領(lǐng)域公司也會(huì )積極考慮。

問(wèn)：請問(wèn)公司將“18華明01”主動(dòng)下調了債券的利率，公司是基于什么考慮作出這樣決策的？

答：尊敬的投資者您好,公司“18華明01”公司債規模7億元，過(guò)去三年執行利率為6.38%，并有債券增信擔保相關(guān)費用，每年需支付高額財務(wù)成本，公司下調公司債利率有利于降低財務(wù)成本。對業(yè)績(jì)實(shí)際影響還需要結合未來(lái)回售情況以及選擇其他融資方式的財務(wù)成本等因素綜合考慮，公司將繼續改善融資結構和成本以實(shí)現更扎實(shí)的業(yè)績(jì)回報投資人。感謝您的關(guān)注！

問(wèn)：請問(wèn)此次定增過(guò)后用于研發(fā)與拓展市場(chǎng)的資金比例如何？

答：公司將根據定增的后續發(fā)展，決定資金用途。

問(wèn)：公司的負債比率有多少？未來(lái)有沒(méi)有優(yōu)化的可能性？

答：2020年末，公司資產(chǎn)負債率為35.63%。公司未來(lái)將在充分考慮各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展計劃后，統籌安排各項資金、資產(chǎn)結構，以實(shí)現全體股東利益最大化

問(wèn)：2021年的經(jīng)營(yíng)計劃是什么？作為公司高管，怎么看待公司的發(fā)展狀況？

答：2021年公司將進(jìn)一步聚焦并突出核心電力設備業(yè)務(wù)，在2019年并購完長(cháng)征電氣以后的協(xié)同效應正在不斷釋放，今年將進(jìn)一步發(fā)揮整合優(yōu)勢。同時(shí)積極推動(dòng)國產(chǎn)特高壓分接開(kāi)關(guān)替代進(jìn)口產(chǎn)品在電網(wǎng)公司的實(shí)踐運用，并且進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。公司已經(jīng)開(kāi)始布局運維和檢修市場(chǎng)，今年將進(jìn)一步深入拓展。在電力工程業(yè)務(wù)方面公司將利用國家戰略部署的政策利好和公司近年來(lái)積累的經(jīng)驗繼續充分挖掘該類(lèi)業(yè)務(wù)與電力設備業(yè)務(wù)的戰略協(xié)同效應，在保證回款效率的前提下繼續穩健進(jìn)取。同時(shí)對于存量項目做好收尾工作，既要保證電站施工的安全和質(zhì)量，又要確保能夠及時(shí)形成回款。 公司近年來(lái)核心業(yè)務(wù)保持增長(cháng)，并購長(cháng)征電氣的協(xié)調效應正不斷顯現，也在積極向科技服務(wù)型制造業(yè)布局，作為公司高管我們有責任有信心讓公司發(fā)展的更好。

問(wèn)：公司這次非公開(kāi)發(fā)行股票，全部面向大股東，請問(wèn)對公司未來(lái)的發(fā)展有什么積極作用？

答：根據公司未來(lái)發(fā)展戰略，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，將有助于補充公司新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰略發(fā)展所需的營(yíng)運資金，有利于保障公司業(yè)務(wù)的持續發(fā)展，進(jìn)一步提高公司的持續盈利能力。2017年度、2018年度、2019年度和2020年度，公司財務(wù)費用總額分別為1,662.06萬(wàn)元、5,820.02萬(wàn)元、6,710.94萬(wàn)元和7,065.37萬(wàn)元，本次募集資金用于償還公司有息負債和補充流動(dòng)資金能夠有效降低公司財務(wù)費用，增厚公司業(yè)績(jì)。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行可以提高公司對新技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)實(shí)力，降低財務(wù)風(fēng)險，從而進(jìn)一步增強公司的核心競爭力、持續經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險能力，符合公司及全體股東的利益。

問(wèn)：華明客戶(hù)最近幾年現在國內國外占比分別是多少，未來(lái)公司工作重心在哪？

答：根據公司近三年銷(xiāo)售情況，國內、國外銷(xiāo)售占比分別為90%、10%。公司未來(lái)將重點(diǎn)加大海外市場(chǎng)的開(kāi)拓、完善海外網(wǎng)點(diǎn)的布局，逐步提高公司產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上的影響力。